鮑伯的PLC事件 (Bob's Blog)

2011年在義 大利、美國、日本等市場維持強勁成長的帶動下，全球太陽光電系統安裝量明年將年成長19％，太陽能大廠茂迪（6244）預期業績將受惠，其熱門認購權證正 夯。

　茂迪為台灣最 大的CELL廠，也是台灣太陽能產業中垂直整合布局最完整廠商。茂迪在去年底的CELL產能約為600MW，目前已增至1.2GW，其中台灣廠佔 880MW，大陸廠佔320MW，今年產能增加幅度為100％，明年CELL產能預計擴充至1.5到1.8GW。

　在WAFER 部份，目前產能為180MW，明年將進行產能擴充，但擴充進度尚未決定。至於最上游的多晶矽，茂迪持有的美國多晶矽廠AE使用流體床法生產，於今年6月引 入法國Total集團入股，以協助AE建立量產規模。AE計畫在明年中開始正式量產，第一階段目標為年產能1,800噸，達成後每年約可供應茂迪 300MW的多晶矽料源。

　台灣工銀證券 新金部專業協理張利平表示，茂迪今年合併營收約388億元，年成長率將達114％，合併毛利率21.2％，稅後淨利48.43億元，稅後EPS12.73 元。法人預估明年合併營收482億元，年成長率約24％，毛利率15.6％，稅後淨利36.6億元，稅後EPS9.62元。考量近期股價將維持大區間盤 整，建議投資人可以買進茂迪相關價平認購權證。